Архив журнала «Капиталист»
Финансы
Когда долг превращается в деньги
Факторинг
Нехватка оборотных средств – одна из основных причин, тормозящих развитие малых и средних предприятий. Решить эту проблему помогает финансовый инструмент под названием «факторинг». Свою эффективность он много лет назад доказал на Западе и сегодня активно завоевывает российский рынок.
Факторинг перестал быть экзотикой, все больше предпринимателей видят в нем простой и эффективный инструмент развития бизнеса. По оценкам экспертов, на начало 2008 года объем отечественного рынка факторинга вырос почти в два раза, до $20,2 млрд, и обогнал рынок Восточной Европы. Прогноз этого года – до $32,7 млрд.
В число лидеров этого рынка входят компании «Еврокоммерц», Национальная факторинговая корпорация, МФК «Траст», банки «Промсвязьбанк», «Номос-банк». В Сибирском федеральном округе лидером по числу факторинговых сделок является Новосибирск.
В Иркутске, по словам экспертов, факторинг развивается, но не такими темпами, как других крупнох городах СФО, хотя ведущие факторинговые операторы давно зашли в город – соответствующие услуги предлагают и банки, и специализированные факторинговые компании.
Явных лидеров назвать сложно, потому что особой активности никто из присутствующих игроков не проявляет. Что, кстати, удивляет самих предпринимателей.
– Наше предприятие очень заинтересовано в факторинге, – говорит Андрей Маковский, коммерческий директор одного из деревообрабатывающих предприятий Иркутска. – Однако на практике столкнулись с тем, что информацию о данной услуге банки, ее предлагающие, выдают не очень охотно.
По мнению специалистов, нецелесообразно использовать факторинг компаниям с низкой рентабельностью и большими сроками оборачиваемости дебиторской задолженности, а также когда поставщик работает с покупателями на условиях предоплаты и не испытывает недостатка оборотных средств. |
УСТУПИТЬ ДОЛГИ
Факторингом называется комплекс финансовых услуг под уступку денежного требования, то есть – долга. Схема работы факторинга выглядит следующим образом: предприятие-поставщик товара приходит к финансовому агенту – в банк или факторинговую компанию – и заключает договор на факторинговое обслуживание. Банк проверяет его контрагентов и устанавливает лимит по факторинговым операциям. Затем предприятие-поставщик заключает договор на поставку своей продукции с отсрочкой платежа и отгружает товар. После этого приносит в банк подтверждающие отправку груза документы и тут же получает деньги за поставленный товар – до 90% от его стоимости. Оставшиеся 10% за минусом комиссионных он получит после того, как в банк придут деньги от покупателя.
ОСНОВНЫЕ ПОТРЕБИТЕЛИ |
(в % к общему объему рынка) |
Около 70 – оптовая торговля |
25 – производители пищевых продуктов и алкоголя |
Процедура оформления факторинговой сделки может длиться от одного дня до двух недель, в зависимости от структуры организации, запрашиваемой услугу.
Факторинг бывает открытым и закрытым. При открытом факторинге покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует фактор, и осуществляет платежи на его счет. При закрытом покупатель не знает о факторинговой сделке, свои платежи осуществляет поставщику, а тот в свою очередь направляет их в банк.
Кроме того, факторинг бывает с регрессом, когда компания-фактор, не получив деньги с покупателя, может потребовать их с поставщика, заключившего факторинговую сделку. И без регресса – фактор берет весь кредитный риск на себя.
ГДЕ ПРИМЕНЯЕТСЯ |
* производство и продажа продуктов питания, алкоголя |
* строительные материалы |
* мебель |
* автозапчасти |
* компьютерная техника |
* легкая промышленность |
* канцелярия |
От вида факторинга зависит и его стоимость. Безрегрессный факторинг стоит гораздо дороже, поскольку помимо финансирования поставок предполагает и страхование рисков, и управление дебиторской задолженностью. Также на цену факторинговой сделки влияют объем поставок, передаваемых на факторинговое обслуживание, и срок отсрочки платежа. Непосредственно банковская комиссия, как правило, включает в себя фиксированный сбор за обработку документов по одной поставке, сбор за предоставленные кредитные ресурсы (начисляется на сумму финансирования) и комиссию за финансовый сервис (рассчитывается как процент от всей суммы поставки).
ОБОРОТОВ НЕ ХВАТАЕТ
Факторинговый механизм чем-то схож с традиционным кредитованием, но имеет ряд преимуществ. Причем не в пользу последнего.
Во-первых, факторинг не требует залога, благодаря чему процедура привлечения оборотных средств существенно упрощается.
ВЕРОЯТНЫЙ ИНТЕРЕС |
для компаний любых размеров |
* Малым позволяет получить финансирование без залога |
* Средние привлечет страхование рисков и управление дебиторской задолженностью |
* Крупным позволит разгрузить баланс – уменьшить дебиторскую задолженность без увеличения кредиторской |
Во-вторых, при оформлении факторинговой сделки не требуется такого количества документов, как при получении кредита. Достаточно предоставить накладную и счета-фактуры.
Ну а главное – факторинг позволяет за короткий срок увеличивать компании-поставщику объем продаж в несколько раз, что дает ей возможность развиваться более эффективно, чем при кредитовании.
Наконец, факторинг – это не просто финансирование, а комплекс услуг, включающий страхование риска несвоевременной оплаты товара, инкассацию дебиторской задолженности, информационное обслуживание, отслеживание и сбор дебиторской задолженности.
Можно сказать, что факторинг превращает дебиторскую задолженность в свободные денежные средства. Это позволяет предприятиям, работающим на условиях отсрочки платежа, решать проблему нехватки оборотных средств, а полученные своевременно деньги направлять на дальнейшее развитие производства, увеличивая тем самым объемы продаж и клиентскую базу.
Сложности при оформлении факторинговой сделки возникают, если в компании, запрашивающей услугу, плохо организован документооборот, а также в случаях, когда дебиторы не желают работать по факторингу.
НЕ КРЕДИТ
На первый взгляд может показаться, что факторинг конкурирует с банковскими кредитами, но это не так. В первую очередь по тому, что наиболее актуальной эта услуга становится как раз тогда, когда кредит уже взят, а оборотных средств все равно не хватает.
Схема факторингового финансирования: |
1. Поставка товара или оказание услуги на условиях отсрочки платежа. |
2. Уступка права требования долга по поставке банку или факторинговой компании. |
3. Выплата банком или факторинговой компанией досрочного платежа – до 90% от суммы поставки. |
4. погашение уступленной дебиторской задолженности покупателем. |
5. Выплата банком поставщику остатка средств – от 10% минус комиссия. |
В этом случае факторинг окажется идеальным решением проблемы, особенно для предприятий малого и среднего бизнеса. Крупные компании, как правило, используют факторинг, когда требуется квалифицированное управление дебиторской задолженностью.
Стоимость факторингового финансирования колеблется в среднем от 18 до 24% годовых, что на первый взгляд дороже привлечения банковских кредитов. Однако на самом деле ставки по факторинговым операциям определяются величиной бизнеса клиента и качеством передаваемой дебиторской задолженности, а также зависят от дополнительного сервиса.
Так, соглашаясь на более высокую ставку, клиент получает набор услуг по управлению дебиторской задолженностью и страхованию связанного с ней риска. Например, при безрегрессном факторинге, который дороже регрессного, когда фактор полностью берет на себя риск неплатежа по уступленным денежным требованиям, поставщик может уже не беспокоиться о том, будут ли его требования вообще когда-нибудь оплачены.
Преимущества факторинга для поставщика
– Простой процесс получения финансовых средств.
– Минимальный пакет документов.
– Не требуются залог и поручительства.
– Улучшение финансовых показателей.
– Конкурентные ставки и сроки финансирования.
– Возможность предложить покупателям более гибкие сроки оплаты товара. Преимущества факторинга для покупателя
– Привлечение новых клиентов.
– Дополнительная мотивация и поддержка работы ключевых поставщиков без дополнительных рисков и затрат со стороны покупателя.
С помощью факторинга возможно решение таких насущных для поставщика проблем, как:
– недостаток оборотных средств;
– ускорение оборачиваемости денежных средств;
– наращивание объемов продаж;
– превращения дебиторской задолженности в деньги;
– получения дополнительного финансирования;
– ликвидация кассового разрыва.
Документы, необходимые для факторинга:
– копия устава – для оценки юридических рисков;
– выписка из Единого государственного реестра юридических лиц (ЕГРЮЛ) и копия свидетельства о внесении записи в ЕГРЮЛ – для проверки соответствия предоставленных сведений фактическим;
– копия протокола общего собрания учредителей или решения собрания акционеров о назначении генерального директора – для подтверждения полномочий руководителя компанииклиента;
– копия финансовой отчетности за последний год и на три последние отчетные даты с отметкой налоговой инспекции клиента, включая: бухгалтерский баланс; отчет о прибылях и убытках; приложение к балансу для акционерных обществ; аудиторское заключение за последний финансовый год или за предшествующий год.
– расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности на последнюю отчетную дату с указанием наименований дебиторов и кредиторов, сумм задолженности, в том числе отдельно долгов свыше трех месяцев. Требуется для оценки вероятности того, что клиент откажется от исполнения своих обязательств перед фактором из-за необходимости погашать задолженность перед другими компаниями. Кроме того, фактор оценивает риск непогашения дебиторской задолженности перед клиентом его контрагентами;
– перечень покупателей, с которыми планируется работа в рамках генерального договора с указанием названия дебитора, его фактического адреса, ИНН, телефона и фамилии, имени и отчества руководителя. Информация нужна для оценки финансового положения и деловой репутации дебиторов клиента;
– типовой договор поставки, используемый при поставках с отсрочкой платежа – для оценки юридических рисков неисполнения сторонами своих обязательств перед друг другом, а также определения вероятности совершения мошеннических действий клиентом в отношении фактора из-за неточностей или пробелов в договоре поставки.;
– анкета на клиента (для проверки сведений о клиенте);
– анкета клиента – юридического лица (для целей противодействия легализации доходов, полученных преступным путем);
– доверенность на имя лица, подписывающего генеральный договор (требуется в случае, если контракт подписывает лицо, действующее не на основании устава клиента, то есть не являющееся директором или главным бухгалтером фирмы);
– копия лицензии в случае если вид деятельности компании подлежит обязательному лицензированию – для подтверждения законности деятельности клиента;
– документы, подтверждающие государственную регистрацию выпусков акций и отчеты об итогах выпуска, а также выписка из реестра акционеров – для снижения юридических рисков;
– положение и доверенность на руководителя обособленного подразделения юридического лица, в случае если оно обращается за факторингом;
– сведения о счетах в банках и иных кредитных учреждениях, действующих на территории РФ, на последнюю отчетную дату и справка о финансовом положении – для проверки финансовой дисциплины клиента;
– сведения о полученных кредитах, кредитных линиях и займах по состоянию на дату обращения в банк – для проверки платежной дисциплины клиента и своевременности исполнения им своих обязательств перед другими банками;
– справка из банка о суммах поступлений на счета за последние полгода с разбивкой по месяцам (необходима для подтверждения объема продаж клиента или суммы поступлений из иных источников);
– три платежных документа, подтверждающие факт оплаты поставок покупателем, передаваемым на факторинговое обслуживание в банк;
– расшифровка бухгалтерской отчетности в разрезе каждого покупателя, передаваемого на факторинговое обслуживание в банк, за последние полгода (для оценки платежной дисциплины покупателей клиента);
– карточка с образцами подписей и оттиска печати (чтобы избежать предоставления клиентом отгрузочных документов с поддельной подписью);
– копия свидетельства о постановке на учет в налоговом органе, копии информационного письма Госкомстата с указанием кодов в соответствии с общероссийскими классификаторами, информация о факторинговом обслуживании в иных организациях и о выданных поручительствах за другие организации, а также авалей векселей (требуется для минимизации юридических рисков и предотвращения мошенничества со стороны клиента).
ФАКТОРИНГ И КРЕДИТ
Найти девять отличий
Факторинг |
Кредит |
Погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента |
Возвращается банку заемщиком |
Выплачивается на срок фактической отсрочки платежа |
Выдается на фиксированный срок |
Не требует залогового обеспечения |
Выдается под залог |
Может увеличиваться по мере роста объема продаж клиента |
Выдается на заранее оговоренную сумму |
Выплачивается в день поставки товара |
Выплачивается в обусловленный кредитным договором день |
Погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара |
Погашается в заранее обусловленный день |
Выплачивается при предоставлении товаросопроводительных документов |
Требует оформления большого количества документов |
Продолжается бессрочно |
Погашение кредита не гарантирует получение нового |
Сопровождается управлением дебиторской задолженности и консалтинговыми услугами |
Помимо перечисления денег банк не оказывает заемщику других услуг |
- Число просмотров: 2150